Xilinx看好四大机会,股价两日狂飙24%

想像一下,坐进高级房车里,想点首歌,不想弄脏触控屏幕,只要在屏幕前比个2,汽车自动播放到你最爱的第2首歌,音乐流泻而出。查询导航资讯,或是调整坐椅位置,全能靠手势指挥。

在中国,从抖音到爱奇艺,视讯串流的需求愈来愈高。2018年10月12日,华为宣布和赛灵思合作,使用这家公司的芯片,只需要过去55%到65%的网路速率,就能提供相同的影像品质,节省频宽。华为云商业计算服务域项目的 FPGA 加速云首席架构师赵刚表示:“为了在这个生气蓬勃、迅速发展的市场里扩大我们的份额,服务提供商必须提供一流的最终用户体验。其他技术无法满足我们的这个标准。如今,我们的高性能流解决方案让它变为了现实。”

今年初,当全世界IC设计公司业绩疲弱不振时,赛灵思交出了1张令人惊艳的成绩单。1月23日,赛灵思召开2019年会计年度第3季(2018年10月到12月)法说会,这1季,赛灵思单季营收首度跃上8亿美元,营收创历史新高,较前1年同期大增34%。净利也达到2亿3900万美元,较前1季提升。

法说会后,赛灵思的股价跟着大涨,从89美元上涨到110元,2内涨幅达24%!

抛开股价不谈,从基本面检视,赛灵思有机会像2016年的nVIDIA一样,开启一波大成长的机会。

一般人可能不知道,赛灵思和nVIDIA一样,都是台积电的重要策略伙伴。

2017年9月,台积电发出新闻稿宣布,和赛灵思、ARM等公司,将共同推出采用CCIX标准的7纳米芯片,这款芯片可以让全世界的资料中心用更高效、更省电的方式加速运作。

在台积电新闻稿中,赛灵思执行长(当时仍为营运长)就大力感谢台积电的协助,拿出最先进的技术帮助赛灵思。新闻稿还指出,赛灵思和台积电合作生产的新芯片,预计在2018年底完成设计定案。本刊在2016年时,就已报导这个合作案。

赛灵思和台积电其他大客户比起来,规模和市值并不是特别突出,为什么台积电早早拿出7纳米和先进封装技术,全力与这家公司合作?因为,赛灵思极有可能像nVIDIA一样,在5G、AI(人工智慧)和云端等大趋势里,占有重要的一席之地。

赛灵思是全球极少数能生产现场可编程逻辑门阵列IC(FPGA)的公司,他们的芯片只要换上不同软体,就可以用在不同任务上,效能仍能超越一般CPU和GPU。

市场调查研究公司Moor Insights & Strategy创办人Patrick Moorhead表示,「这是未来运算的形式」,有了这种芯片,基因定序的时间可以从几天缩短到几分钟,资料中心可以依据需求,白天要芯片做影像解码工作,晚上用同一颗芯片做人脸辨识,提高机器的使用率,「这件事意义非凡」他说。

新款7纳米芯片高效省电

去年初,赛灵思新执行长维克多(Victor Peng)上任后,还更进一步用半导体最前端的技术「异质整合」,推出全新的ACAP架构(Adaptive Compute Acceleration Platform,自行调适运算加速平台) ,可以把逻辑电路、记忆体、讯号处理器和多个可用程式控制的逻辑单元「包」在1颗IC里,1颗芯片就像是1个小的人工智慧资料处理中心!

在FPGA这个领域,过去是赛灵思和Altera并立,在Altera被英特尔并购后,赛灵思和台积电关系更加紧密。由于英特尔几乎独霸资料中心市场,如果赛灵思能在资料中心市场抢下份额,对台积电将是一大利多。

2019年,赛灵思的机会在哪里?本刊整理1月底赛灵思的法说会内容和新任CEO发言,整理出4大方向。

机会1》5G蓄势待发

这1季法说会里,大部份分析师都抢着问5G,因为这1季,由无线通讯产业带进的营收比去年同期增加41%。

无线基地台原本就是赛灵思擅长的市场,因为,每个地方频段不同,设计专用的IC成本较高,可程式化调整的IC,常用来控制基地台无线电。在这场法说会里,执行长维克多表示,全球各家5G设备供应商都和赛灵思有合作关系,他观察,今年韩国开始投入5G建设,「中国还在相对初期」,现在分析师看到5G带进的营收,还只是刚开始,他预期2020年,赛灵思靠5G业务带进的营收将持续上涨,由于5G通讯更复杂,赛灵思还有机会扩大市场,在行动通讯扮演更重要角色。

机会2》新AI芯片将问市

去年10月,赛灵思宣布采用新平台设计的AI芯片「Versal」即将问世,这是他们用来挑战nVIDIA的旗舰产品,赛灵思在新闻稿中指出,「这款产品的AI推论效能,会比业界顶尖的GPU,高出8倍!」摆明挑战用GPU芯片称霸AI市场的nVIDIA。

赛灵思总部位于美国硅谷,是FPGA技术的全球领导厂商。

赛灵思的芯片采用台积电7纳米技术,因此,最近韩国媒体也传出nVIDIA可能转单由三星代工,AI芯片竞争态势正在加剧。「摩尔定律放缓,半导体业已经到了改变的转折点,」维克多说。

过去半导体用微缩制程降低成本,提高产品价值,但当半导体微缩愈来愈贵,未来半导体产业要进步,就要从设计上改善,把各种不同功能的芯片放进1颗IC,让1颗芯片就能更快、更省电的处理复杂问题,像这颗Versal芯片,里面除了AI处理器、讯号处理器,还有好几颗可程式化的逻辑单元,过去要5、6颗IC处理的工作,这1颗就能解决,他分析,这一颗芯片将在2019年下半年正式推出,到时候可能再推动一波营收成长。

他们同时正在设计,由500亿个电晶体组成的巨型高性能芯片。

机会3》资料中心和AI

2018年初,维克多正式出任赛灵思执行长后接受专访,表明资料中心是他心目中未来赛灵思业务的主要目标。

中美争相投资资料中心,给了赛灵思机会,目前华为和百度都在和赛灵思在这个领域合作,提供云端服务。赛灵思想要攻的市场,是资料中心里的AI加速器,之前,nVIDIA靠着这块市场,在AI芯片市场快速成长,硬是在资料中心打下一块江山,而英特尔一直伺机反攻。现在,赛灵思要用新的异质整合芯片、全新的架构,挑战nVIDIA与英特尔的江湖地位。

维克多表示,他们要的不只是把芯片卖进资料中心,更是经营出一个从端到云,更有效率的AI生态系统,他更直指,nVIDIA在分析资料、训练电脑AI能力上虽然有优势,但是nVIDIA芯片耗电,「要让完成训练后的人工智慧,对真实世界的资料快速反应提供服务,这个市场可是非常竞争的。」维克多说。他们的技术耗电量较低,应用在那些无法提供大量电力的终端装置上,在不连线的状况下,即时提供AI服务,赛灵思有其优势。

机会4》自驾车潜力无穷

过去汽车产业为赛灵思带进的营收不多,但2019年开始急起直追,在2019年CES展上,赛灵思除了公开与宾士的关系,还宣布打进德国重要车用零组件厂ZF,赛灵思的ProAI产品,将被ZF用在动力传动系统、底盘控制上。在中国,赛灵思也和东软睿驰等公司合作。

今年第3季,汽车和消费性电子为赛灵思带进的营收,占公司营收15%,收入数字较去年同期成长2成,但汽车市场开发费时,赛灵思才刚跨进市场,要看到汽车带来的大成长,恐怕还得再等一段时间。

赛灵思的新任CEO维克多,也与nVIDIA黄仁勋、AMD苏姿丰一样,和台湾有渊源,维克多出生在台北,随后举家移民至纽约皇后区,是全球IC设计产业里另1位新冒出头的华人CEO。

赛灵思走红,意味着半导体产业将走上新的转折点,在nVIDIA用GPU技术炒热AI芯片市场后,赛灵思要用FPGA和异质整合技术,抢食资料中心和AI芯片的大饼,未来AI芯片的技术之战会更激烈,赛灵思的风险在于,如果芯片在某项应用的市场够大,客户也可能选择定制专门的芯片取代FPGA。

半导体异质整合的时代揭开序幕,未来,微缩制程不是增加半导体价值唯一的路,从软体、IC设计、生态系经营等手法提高IC价值,会愈来愈重要。一场新的混战即将开始,这也会带出新的投资机会。

文章转载自:半导体行业观察

推荐阅读